股息代表的是公司发放给普通股股东的现金流，会计用语就是公司的“保留盈余”(retained earnings)。
由于股息是以现金发放，所以假不了。公司无法用作假帐的方式来支付股息。通常当公司承诺要发放股息，就是表示公司对未来能持续发放现金给股东的能力有信心。 当公司调高股息，就表示公司认为前景看好，可以提高给股东的现金流。
虽然调高股息并非公司前景大好的最佳讯号，但在大部分的情况下，公司没有信心持续发放股息，就不大可能会调高股息。股息成长股的股价一般会优于大盘。
股息发放率/配息率(payout ratio)：用公司的获利来发放股息的比率。
股息其实不是免费送给股东的钱。公司发放股息就一定会影响股价。公司发放给股东的钱，就不再是公司的资产了。这笔钱不能用于资助公司的成长，所以股价必须向下修正，以反映公司所减少的「财富」。 当公司发放「特别股息」时，调整的幅度就会更明显了。
股价向下调整的日子就是股票的除息日(ex-dividend date)。除息日是决定是否可以领到股息的关键日子，必须在这一天前持有股票，才能在接下来的发放日收到股息。虽然在除息日后买进股票会无权参与配息，但这也表示是以较低的价格买进股票。
股价除息后，当股价能再回到除息日前一天的股价时，就称为填息。而从除息至填息完成的时间，则称为填息天数。当填息的天数越短，反映的是投资人能真正越快赚到钱。
股票的殖利率 (dividend yield) ：股息/股价 × 100
例：某一档股票的股价每股10美元，过去12个月来总计支付了0.5 美元的股息，殖利率就是5%（0.5美元除以10美元）。
股息并不是越高越好。如果一档个股的殖利率比同类股其他股票还要高很多（比同类型个股的平均殖利率高出三个百分点），殖利率远高于大盘，或远高于长期（历史）平均殖利率，那就是个警讯，显示情况可能不对劲。
股票的殖利率之所以会升高，通常是因为两件事的发生：一、股息提高，以及／或是二、股价下跌。股息殖利率超高通常不是因为股息提高，而是因为股价重挫。
虽然股市并不是完全具有效率，但股市很擅长告诉投资人股息会出问题，那就是让股价重挫。当股价大跌，股息殖利率就会升高（股价对投资风险的反应速度比董事会还要快 ，所以股价会先大跌，然后股息就会被删减或是停止支付）。因此在评估股息安全性时，不能忽略股价。
必需根据股票本身的优劣来选择会发放股息的股票，而不是根据个人对股息的需求。先分析并寻找股息安全、可能会成长，以及整体来说股票值得投资的个股，打造一个有发放股息的各类型股的投资组合，纳入大中小型股，而不是一定要找最高殖利率的个股。
投资方法变动的部分越少就越容易运用和监督，但也不能太狭隘，不能只根据单一指标或少数相关的指标。长期投资需要看的是整体，也就是投资组合。
正确运用分散投资，投资人就可以降低 投资组合的风险，而不会牺牲报酬率：
1.分散投资于不同资产。
2.分散投资于相同资产的不同类别。
3.分散投资时间
4.分散投资策略
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